Web 2.0 og Wall Street

Web 2.0 and Wall Street
Peter Bloom, Managing Director, General Atlantic LLC
William H. Janeway, Vice Chairman, Warburg Pincus

Flere og flere sensorer bruges på Wall Street, der kan registrere små bevægelser på aktiemarkederne. Børsmæglere benytter stort set alle computere til automatiske handler. Gennemsnitstiden for aktiehandler er faldet betydeligt pga computere:

9000 milisekunder for fem år siden. 30 milisekunder i dag.

Der er faktisk ingen forsinkelse på aktiehandler i dag, hvilket giver et ekstremt effektivt marked.

Web 2.0 kan lære af Wall Streets hundredeårige transaktions- og informationssystemer. Mange af de massive pengebeløb Wall Street har tjent i løbet af de mange år, er, udover sprut, kvinder og baseball billetter, blevet brugt på ikke konkurrerende forskning indenfor it og aktiehandelssystemer.

Goldman Sachs og Morgan Stanley er rollemodellerne indenfor disse systemer. Deres succes er i høj grad bygget på overlegne systemer, der sikrede dem konkurrencemæssige fordele i aktiemarkedet.

The Big Fourteen er the family indenfor aktienhandel. Det er ovenstående og firmaer som JP Morgan etc. De sidder på 95 % af al aktiehandel i hele verden. De er afhængige af at være ekstremt hurtige for at købe de aktier de ønsker. Den effektivitet og hastighed kan de kun opnå via computersystemer. Det betyder også at mængden af aktier i hver handel er også faldet betydeligt de senere år. For når det er computere der handler, kan man sagtens gå helt ned til 400 aktier per handel, hvorimod det samme antal for få år siden var knap 40.000 stk.

Tim O'Reilly laver en sammenligning mellem Google AdWords og aktier. Hvor folk handler adwords som aktier, udfra udbud og efterspørgsel-princippet. Det er også svært at prissætte den rigtige pris på adwords.

Wall Street har vist hvor langt ned man kan nedbringe forsinkelser (latency). Peter Bloom laver en sammenligning med Netflix, som de senere år har nedbragt tiden for postordrebestilte dvd'er. Men de er under pres pga. internettet og online-køb. Dvs. folks forsinkelsesaccept er nede på 1 time!

Peter Bloom: thek valueinvestors.com ud - kollektiv kuratering (udvælgelse) af aktier, hvor almindelige mennesker stemmer på aktier de mener vil gøre det godt på baggrund af oplæg. Hvornår kommer vi til at se kollektiv kuratering indenfor healthcare og forbrugsvarer?